9 月厂商零售榜：比亚迪 34.73 万辆占新能源 26.7%，SUV 反超轿车

二、厂商排行榜：头部集中度继续抬升

新能源厂商口径下的集中度更加突出：

两个口径的差值揭示了一件关键事实：比亚迪的总榜销量与新能源榜销量完全一致，意味着其销量结构中燃油车占比已可忽略；而吉利在两榜之间差了约 8 万辆，说明其燃油车业务仍有相当体量。这正是传统车企转型期的典型画像——新能源份额上升，但燃油基盘尚未出清。

三、出口：9 月新能源出口 22.2 万辆，同比翻倍

9 月新能源汽车出口 22.2 万辆，同比增长约一倍。这一增速远高于国内零售增速，说明出口正在成为消化产能的核心出口。

出口结构上有两点值得注意：

• 出口目的地从欧洲向东南亚、拉美、中东扩散，中国车企已在境外 80 多个国家和地区投资整车与零部件制造，整车出口、技术授权、KD 组装并行；
• 出口车型的动力形式在变化，插电式混动与增程在部分新兴市场的增速显著高于纯电，原因在于当地充电基础设施尚不完善，可油可电的方案更实用。

四、藏在总量背后的三个风险点

第一，同比高基数效应。 9 月处于去年同期高基数区间，同比数据的解读必须结合基数来看，单纯看增速容易高估或低估真实景气度。

第二，燃油车缺乏新增需求。 本轮增量基本集中在新能源，燃油车厂商的批发与生产同步收缩。对配套燃油动力总成与相关零部件的供应商而言，这意味着存量订单的衰减速度快于行业总量增速所暗示的水平。

第三，渗透率的高位意味着后续弹性变小。 当乘用车新能源零售渗透率已经站上 57.8%，从 57.8% 到 70% 的每一段爬升，都比从 30% 到 40% 更依赖产品力而非政策推力。

销量榜单每年都在换名字，但真正的信号藏在结构里——当 SUV 超过轿车、当第一名的新能源份额超过四分之一，行业的分层就已经在数据上定了型。

VEXIA新势力 持续跟踪月度销量结构变化，为零部件企业判断配套需求与产能布局提供数据参考。